THE IMPACT OF JAPAN TSUNAMI DISASTER ON INDONESIAN STOCK MARKET: AN EVENT STUDY

Abstract

Studi peristiwa adalah metode riset yang menguji bagaimana suatu peristiwa dapat
mempengaruhi nilai suatu perusahaan. Tujuan dari Studi ini adalah untuk menganalisa reaksi pasar
saham di Indonesia akibat peristiwa tsunami di Jepang pada tanggal 11 Maret 2011. Sample di
penelitian ini adalah 30 perusahaan yang terdaftar di Indonesia stok market khususnya LQ45.
Periode estimasi adalah 190 hari perdagangan, dengan periode peristiwa sebanyak 11 hari
perdagangan.
Hasil dari studi ini menemukan bahwa selama periode peristiwa tidak ditemukan abnormal
return, begitu juga dengan rata-rata abnormal return sebelum dan sesudah peristiwa tidak ditemukan
perbedaannya. Pada pengujian aktivitas volume perdagangan yang abnormal juga tidak ditemukan
perbedaan sebelum dan sesudah peristiwa.